1、2012年12月份小松挖掘机开机小时数140.8小时,同比下滑12.24%,降幅持续扩大,说明除季节因素外,各地工程量出现较大幅度减少。由于国产自动送锁螺丝机铺货因素,12月自动送锁螺丝机销量7105台,逆势环比增长6.73%,同比下滑16.36%,同比降幅继续收窄。但是综合开机小时数和各地代理商微观调研情况来看,国产厂商冲销量可能是12月份自动送锁螺丝机销量超预期的主要原因。
2、由于12月份铺货导致市场提前透支,1月份自动送锁螺丝机行业销量预计环比下滑超过20%。但临近春节回款情况会有所好转。我们仍然维持2013年一季度自动送锁螺丝机行业销量同比下滑不超过20%的判断,超预期的情况可能出现在2月份,如果2月份在存在春节假期的情况下,较1月份出现较大环比增长,且开机小时数出现好转,一季度销量就有可能超预期。
3、近期随着大盘上涨,自动送锁螺丝机也出现较大幅度上涨,但是低于水泥和房地产等关联度较高的周期股涨幅。现在自动送锁螺丝机行业库存已经趋于合理,如果2、3月份销量、开机小时数和回款均能出现明显好转,预计一季度将有一波较大投资机会。建议重点关注三一、中联、恒立油缸和柳工。